アルファ記事の募集に対する回答

ヘンリック, いつものように, ご意見やご質問に感謝し、議論を歓迎します.  どうやって私に連絡を取ろうとしたのかわかりません, しかし、あなたからのメールや電話のボイスメールの記録はありません。簡単にするために両方とも提供したと思います.  ご提供できるよう再度ご連絡させていただきますので、ご協力をお待ちしております。.

なぜ財務上の義務が驚くべきなのかわからない.  私たちはこれを、私たちが行っていることを明確に反映するものとして、流動負債として定期的に報告しています。.  あなたが言及した金額は、特にバルーン債務を伴うさまざまなキャピタル ラーメンベット 入金方法スからのプロジェクト ファイナンスに関連しています; この資本パートナーがどのように取引を組み立てているかを説明します.  これは私たちが 3 年以上協力してきた資本パートナーであり、プラグへのさらなる投資を続けています。, 提出書類で伝えたとおり, 彼らは現在、この債務の借り換えとさらなる投資のために私たちと協力しています.  何も変わりませんでした, これを加速させるような出来事はなかった, あなたが懸念していた他の仮定も– 通常通りです.  2018 年を終えた当社は、8,900 万ドルを超える制限付き現金 (オンバランスシートおよびオフバランスシート) と 3 億 9,000 万ドルを超える資産に対し、無制限の現金は 3,800 万ドルを超え、社債はわずか 1,700 万ドルで終わりました。.  これは、当社にはこれらの債務を借り換え、必要に応じてより多くの債務を活用して短期の運転資金ニーズに資金を供給する十分な余力があることを示唆しています。.  これについては比較的近いうちに何か発表する予定です.

多くの企業と同様, SEC は当社と協力して非 GAAP 対策に取り組んでいます.  私たちの目的は常に透明性を保ち、利害関係者が私たちのビジネスと成長を理解できるように追加情報を提供することでした。.  今回はフラーメンベット 入金方法キャッシュフローは含めていません, でももしそうしていたら, これまでとまったく同じ基準を使用, 2019 年通年では 900 万ドルのプラスになるはずです; プラグ史上初.  私たちは物事をよりシンプルにし、主要な推進要因に焦点を当てようと努めています。, 総請求額とEBITDA; 特に EBITDA と営業キャッシュ フローがキャッシュ生成の見通しを提供することを考慮すると.  SEC からの指導を受けて、EBITDA 計算の開始点と命名規則を変更しました, しかし、私たちが使用していたものと同じ基準で計算した場合, 同じ番号が得られるでしょう.  多くの企業は、営業キャッシュ フローがすでに非現金項目を差し引いた数字から始まることから、営業キャッシュ フローを出発点として使用します。.

なぜEBITDAとキャッシュフローを通常通りプラスにするというガイダンスを撤回したと言うのかわかりません;  私たちは先週の投資家向けレターで 2019 年のガイダンスを繰り返しました.

最後に, プロジェクトファイナンスの会計に関するあなたのコメントを参照して, 私たちは会計規則を作成しません, 私たちは彼らに従っているだけです.  私があなたに言えること, 以前にもお伝えしたとおり, 基礎となる顧客が取引の大部分を保証していることを考慮して、当社は過去 1 年ほどでこれらの融資条件を大幅に改善しました, 2018 年の ITC の復活, そして銀行は現在、残存価値の期待をますます高めています.  最終的な結果として、プラグの経済性と条件が改善されます。.  過去 2 年間, プラグは非GAAP基準に基づいてこれらの資金調達の影響を伝える必要がありました(i.e. EBITDA における PPA 融資マージン).  条件の改善を考慮して, 米国会計基準により、この取引はセール・ラーメンベット 入金方法スバック取引として報告されることが義務付けられています, 結果は GAAP 数値に反映されています.  これは、このビジネス ストラーメンベット 入金方法ムの影響をより透明性が高く、より簡単に伝えることができることを意味します.  ところで, これらのルールは常に同じです, 新しいラーメンベット 入金方法ス基準でもそれは変わりません.  しかし、そうでした, すべての会社に当てはまること, プラグがすべてのオペレーティング ラーメンベット 入金方法スの資産と義務を反映することを要求.  この点についてあなたの意見を確認するには, 関連する PPA プログラムによる将来の収入がすべての財務義務を超えています.

この追加の洞察がお役に立てば幸いです。ご協力を楽しみにしています.